Per i britannici, la BP è qualcosa come una istituzione nazionale, la più grande azienda del paese, la blue chip più brillante del mercato dei valori londinense. Molti credono che la BP è una compagnia petrolifera. Ed è vero. BP fornisce petrolio e gas naturale, ed ha oleodotti e raffinerie distribuite in tutto il mondo. Ma BP è al tempo stesso una società finanziaria, una banca con raggio d'azione internazionale, comeEnron o General Motors, opera nei mercati finanziari internazionali.
Da AA a BBB
Dato che, ufficialmente, non è un istituto finanziario, la British Petroleum è a metà strada dall' essereun affare OTC (Mercati Over the Counter) o fuori dal mercato organizzato dei valori, un business, questo è, che opera al di fuori delle borse, un affare, questo è, che opera al di fuori dalle borse, un affare senza regolamentazione nè controllo. Il rifinanziamento avviene qui attraverso la cartolarizzazione di derivati del credito ad alto rischio, gli OTC (Mercati Over the Counter), dietro cui non c'è alcun valore patrimoniale, ma solo derivati di credito. Qui si sviluppa un fiorente commercio con questi derivati finanziari. BP posside o ha partecipazioni in almeno il 18% di carte di questo tipo che circolano in tutto il mondo. Si può ricordare, se si vuole, che la crisi finanziaria globale è stata innescatadalla dissoluzione in serie di prodotti derivati: gli OTC (Mercati Over the Counter) e i CDS (Credit default swap).
Ora, i rischi in OTC sono molto più alti, la leva creditizia, di maggior rilevanza, e le regolazioni, sconosciute.
In altre parole, quando la BP fallirà, il suo fallimento avrà conseguenze globali.Come successe nel caso di Lehman-Brothers, presumibilmente nessuno sa quanto la BP è indebitata, nè chi o in che azzardati giochi sono coinvolti con i crediti di BP.Ma dato che la multinazionale è considerata la perla della corona del settore finanziario britannico, si può sospettare ragionevolmente che qui sono coinvolti tutti coloro che godono di fama e gerarchia nel mondo finanziario internazionale. Non c' è dubbio: la prossima bolla è pronta ad esplodere. E 'solo una questione di tempo. Di settimane piuttosto che mesi.
Il valore patrimoniale delle installazioni della British Petroleum hanno ora un importo di circa 240 miliardi di dollari. Molti campi petroliferi e partecipazioni in tutto il mondo sono in vendita. La società ha bisogno di soldi, almeno 10 miliardi di dollari subito. Dalla fine di aprile, ha perso metà del suo valore di mercato. Dovrebbe entrare un investitore strategico, possibilmente un fondo sovrano arabo. I libici vogliono avere una scelta, nessuno osa un simile rischio. E le semplici voci di un'entrata di miliardari arabi non riescono a convincere le agenzie di valutazione del rischio.
Fitch, la più piccola delle tre grandi, ha ribassato drasticamente lo scorso 15 giugno, il rating del magnate del petrolio, e per la seconda volta in due settimane: niente di meno, questa volta, di 6 punti in una sola volta, da AA a BBB. Se le due grandiMoody's e Standard & Poor's, la seguono i prestiti di BP arriveranno ad avere uno status di immondizia, come i titoli del debito pubblico greco. Tuttavia, i grandi investitori di queste due agenzie, come Warren Buffet, hanno collocato miliardi di dollari in azioni ed obbligazioni della BP, il che spiega la prudenza di Moody's eStandard & Poor's.
Niente di acquisizioni di controllo ostili
Intanto, la BP è stata costretta a cedere alle pressioni del governo degli Stati Uniti e aprire un fondo di garanzia per un importo di 20 miliardi di dollari. Almeno fino al prossimo anno, BP non potrà continuare a pagare i dividendi, dovrà procedere ad un risparmio ferreo e liberarsi di migliaia di posti di lavoro, i primi 5000 già nel 2010.Ci sono molti indizi per sospettare che l'esplosione del 20 aprile affonda le sue radici in una politica implacabile di riduzione dei costi. La sicurezza e la prenzione, come è noto, costano in tempo e denaro. Chi loda il capitalismo per la sua efficienza, non sa di cosa sta parlando. Oppure lo sa, ma fa intendere quello che non crede.
Londra si prepara ormai al peggio. Ciò è che Londra si sta preparando per il peggio.Sotto un clamoroso silenzio accompagnato da smentite categoriche, si lavora sui piani d'emergenza. Un crollo o un'acquisizione di BP sarebbe un disastro per gli inglesi. Le azioni della BP girano in tutto mondo come investimenti sicuri e redditizi. BP pagava regolarmente, di trimestre in trimestre, succosi dividendi.
I fondi pensione, i principali investitori istituzionali sui mercati finanziari internazionali, acquistano e detengono quote della BP in gran numero. E nel sistema britannico di fondi pensione svolgono un ruolo fondamentale. Solo che i redditi da pensione coperti da capitale sono tutt'altro che sicuri. Quando scoppiò la bolla immobiliare americana nel 2008, spazzò via molti dei fondi pensione a danno dei depositanti e dei pensionati. Per i fondi d' investimento britannico che anno dopo anno investivano in azioni della BP, la catastrofe petrolifera è al tempo stesso un disastro finanziario. Circa un sesto di tutti i dividendi pagati negli Stati Uniti vengono da BP! Così, i fondi hanno perso tre volte: patrimonialmente, per la caduta libera delle azioni di BP, per dividendi evaporati, e per una ridotta capacità di credito.
I fondi pensione hanno perso molto denaro con le azioni delle banche, e ora, in cima, c' è BP. Se si calcolano le possibili perdite sulla base di una pensione media compresa tra 12 000 e 13.000 sterline l'anno, potrebbe facilmente trattasi di 800 e 1.000 sterline all'anno. Da qui il governo del primo ministro Cameron non ha scelta.Se BP cade in ginocchio, dovrà intervenire con un nuovo pacchetto milirdario di salvataggio. Se è stato necessario per le grandi banche, non meno necessario risulterà per la BP. Ciò significa più debito pubblico e ancora più bizzarri pacchetti di risparmio.
BP non può scomparire, perché BP è di gran lunga uno dei maggiori contribuenti dell 'isola e controlla una gran parte delle infrastrutture critiche del regno dell'isola, come il Forties Pipeline System , che collega oltre 50 campi petroliferi nel Mare Nord, o come la Baku-Tbilisi-Ceyhan , che consente il transito di petrolio dal Caucaso verso l'Europa occidentale. Per questo David Cameron ha annunciato che il suo governo farà tutto quanto è in suo potere per impedire un eventuale acquisizione della BP da parte di compagnie petrolifere cinesi, arabe o russe. Le uniche che risultano affidabili sono le multinazionali statunitensi, come Exxon o Chevron, a cui brillano già gli occhi. Se la BP cade nelle mani dei giganti americani, finiscono considerazioni sui fondi pensione inglesi o su qualsiasi altra domanda britannica. Tra qualche giorno, il prossimo 27 luglio, BP deve rispondere del pagamento in scadenza nel secondo trimestre del 2010. Gli importi saranno terrificanti.
Questo caso illustra chiaramente come due elementi tanto centrali quanto obsoleti dell'attuale capitalismo, un'economia basata sulle energie fossili e la speculazione finanziaria su scala globale", ci immerge nella prossima catastrofe.
Michael R. Krätke, membro del Comitato Editoriale SINPERMISO, è professore di politica economica e diritto tributario presso l'Università di Amsterdam, ricercatore associato presso l'Istituto Internazionale di Storia Sociale nella stessa città e professore di economia politica e direttore dell'Istituto di Studi Superiori dell' Università di Lancaster nel Regno Unito.
Fonte: http://www.vocidallastrada.com
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